Carteira de Crédito 2024: Projeção da Febraban e Resultado

Sago Investimentos

3 de jan. de 2024

6 min de leitura

Atualizado: há 1 dia

No fim de 2023, os bancos ouvidos pela Febraban projetavam crescimento de 8,5% para a carteira de crédito em 2024. Com o ano encerrado, já podemos comparar aquela expectativa com o resultado efetivamente registrado pelo Banco Central — e o crédito avançou mais do que se esperava.

Carteira de crédito em 2024 e resultado acima da projeção da Febraban — A carteira de crédito do SFN cresceu 10,9% em 2024, acima da projeção de 8,5% feita pela Febraban no fim de 2023.

Comparar os dois momentos ajuda a entender o que os bancos previam, o que realmente aconteceu e quais variáveis econômicas ajudam a explicar a diferença. Mais do que cobrar precisão absoluta de uma projeção, o ponto é perceber como os cenários mudam ao longo do tempo.

O que a Febraban projetava para 2024

Na pesquisa divulgada em 2 de janeiro de 2024, feita com 18 bancos entre 20 e 22 de dezembro de 2023, a Febraban elevou a estimativa de crescimento da carteira total de crédito de 8,3% para 8,5%. A leitura naquele momento era de melhora gradual, apoiada pela expectativa de juros menores e inadimplência mais comportada.

Carteira total: 8,5% de crescimento esperado em 2024.
Recursos livres: 8,4% de crescimento esperado.
Recursos direcionados: 8,6% de crescimento esperado.

Esses números eram projeções, e não metas ou garantias. A própria natureza da pesquisa é prospectiva: ela reúne a leitura dos bancos em um momento específico e pode mudar conforme juros, renda, atividade econômica, inadimplência e políticas de crédito evoluem.

O que aconteceu com a carteira de crédito em 2024

Os dados finais do Banco Central mostram que o saldo das operações de crédito do Sistema Financeiro Nacional chegou a cerca de R$ 6,4 trilhões no fim de 2024, com expansão de 10,9% no ano. Portanto, o crescimento efetivo ficou 2,4 pontos percentuais acima da projeção de 8,5% divulgada pela Febraban no começo daquele ano.

Segmento	Projeção da Febraban	Resultado do BC	Diferença
Carteira total	8,5%	10,9%	+2,4 p.p.
Recursos livres	8,4%	10,6%	+2,2 p.p.
Recursos direcionados	8,6%	11,4%	+2,8 p.p.

A diferença não significa que a projeção original fosse inadequada. Ela mostra que, ao longo de 2024, o ambiente de crédito ganhou força além do cenário desenhado no fim de 2023. Em janeiro de 2025, a própria Febraban já estimava que 2024 fecharia perto de 10,5%, bem mais próximo do dado definitivo do Banco Central.

Onde o crédito cresceu mais

O avanço foi disseminado, mas alguns recortes ajudam a entender a composição do resultado. O crédito com recursos livres terminou 2024 em R$ 3,7 trilhões e cresceu 10,6%, enquanto o direcionado chegou a R$ 2,7 trilhões e avançou 11,4%.

Crédito para famílias

O crédito livre destinado às famílias cresceu 12,3% em 2024. O Banco Central destacou modalidades como cartão de crédito à vista, crédito pessoal não consignado, consignado para beneficiários do INSS e financiamento de veículos entre os vetores de expansão.

Crédito para empresas

No crédito livre para empresas, a expansão foi de 8,4% no ano, depois de apenas 2,1% em 2023. O movimento ajuda a explicar por que a carteira total ganhou velocidade em relação ao ano anterior.

Inadimplência

A inadimplência do crédito total, considerando atrasos superiores a 90 dias, encerrou 2024 em 3,0% da carteira, uma queda de 0,2 ponto percentual no ano. Esse comportamento foi compatível com um ambiente em que o crédito conseguiu crescer sem uma deterioração equivalente da inadimplência agregada.

E as outras previsões feitas no fim de 2023?

A pesquisa da Febraban também capturava expectativas para juros, atividade e inflação. Olhar para esses números depois do fechamento de 2024 ajuda a perceber como o cenário macroeconômico mudou durante o ano.

Indicador	Expectativa no fim de 2023	Resultado de 2024
Selic	Abaixo de 9,25% a.a.	12,25% a.a. em dezembro
PIB	Cerca de 1,5%	Crescimento de 3,4%
IPCA	Abaixo de 4,0%	4,83% no ano

A atividade econômica surpreendeu positivamente, mas a inflação terminou acima de 4% e o Banco Central encerrou 2024 com a Selic em 12,25% ao ano. Ou seja: o crédito cresceu forte mesmo com uma trajetória de juros mais restritiva no fim do período do que a imaginada originalmente.

Por que a projeção e o resultado podem ser tão diferentes?

Previsões econômicas são fotografias de um conjunto de informações disponíveis naquele momento. Ao longo de um ano, dados de emprego, renda, inflação, política monetária, programas públicos, apetite dos bancos e demanda de famílias e empresas podem alterar rapidamente o caminho do crédito.

Atividade econômica mais forte: o PIB cresceu 3,4% em 2024, acima da expectativa citada na pesquisa de dezembro de 2023.
Crédito às famílias resiliente: o saldo destinado às pessoas físicas cresceu 12,1% no ano, segundo o Banco Central.
Inadimplência sem piora agregada: o indicador total recuou para 3,0% no fim de 2024.
Condições financeiras mudaram ao longo do ano: houve queda de juros no primeiro semestre e posterior retomada do aperto monetário.

Por isso, uma boa leitura de projeções deve sempre separar cenário-base de resultado observado. O valor de uma pesquisa de expectativas está justamente em mostrar como os agentes enxergavam o futuro naquele momento — e depois permitir comparar o que mudou.

Crédito maior não significa crédito barato

O crescimento do saldo também não deve ser confundido com facilidade ou baixo custo para contratar crédito. No fim de 2024, a taxa média das novas concessões totais estava em 28,7% ao ano, enquanto no crédito livre a média chegava a 40,8% ao ano, segundo o Banco Central.

Para consumidores e empresas, portanto, o volume de crédito disponível é apenas uma parte da análise. Antes de contratar, vale comparar o Custo Efetivo Total (CET), prazo, garantias, impacto da parcela no orçamento e alternativas de financiamento.

O que podemos aprender com a projeção da Febraban

A principal lição é que projeções ajudam a organizar cenários, mas não substituem a atualização dos dados. A estimativa de 8,5% fazia sentido como fotografia do fim de 2023; o dado final de 10,9% mostra que o mercado de crédito percorreu um caminho mais forte em 2024.

Para quem acompanha economia ou toma decisões financeiras, o método mais útil é comparar expectativa e realização, identificar quais premissas mudaram e evitar transformar qualquer previsão pontual em certeza.

Fontes oficiais e referências

Os números apresentados se apoiam em fontes primárias e páginas institucionais. Estas são as principais referências:

Perguntas Frequentes (FAQ)

A seguir, respondemos às dúvidas mais comuns sobre a projeção da Febraban e o resultado do mercado de crédito em 2024.

A projeção de 8,5% da Febraban se confirmou?

Não exatamente. O saldo das operações de crédito do SFN cresceu 10,9% em 2024, segundo o Banco Central, ficando 2,4 pontos percentuais acima da projeção divulgada pela Febraban no início do ano.

Quanto cresceu o crédito livre em 2024?

O saldo do crédito com recursos livres cresceu 10,6% em 2024 e alcançou R$ 3,7 trilhões. A projeção da Febraban no fim de 2023 era de 8,4%.

Quanto cresceu o crédito direcionado em 2024?

O crédito direcionado encerrou 2024 em R$ 2,7 trilhões, com expansão de 11,4% no ano. A expectativa da pesquisa de dezembro de 2023 era de 8,6%.

A Selic terminou 2024 abaixo de 9,25%?

Não. Na reunião de dezembro de 2024, o Copom elevou a Selic para 12,25% ao ano. Isso mostra como o cenário de juros mudou em relação às expectativas existentes no fim de 2023.

Crescimento do crédito significa que vale a pena tomar empréstimo?

Não necessariamente. A decisão depende do custo da operação, do objetivo do crédito e da capacidade de pagamento. Crescimento da carteira indica maior volume de operações, mas não garante juros baixos nem torna uma dívida adequada para todos os casos.